در این تحقیق، با استفاده از یک نمونه شامل 2642 مشاهده از داده¬های سالانه شرکت¬های عضو بورس اوراق بهادار تهران برای دوره 1380 تا 1394، شواهدی ارائه می¬شود که ورود یا خروج جریان¬های نقدی غیرعملیاتی عمده، که با رخدادهای شرکتی مانند عرضه عمومی اولیه یا رخدادهای تامین مالی و سرمایه¬گذاری همبسته است، احتمالا به دلیل تاثیر بر درجه تحمل ریسک، باعث تغییر در سیاست مدیریت سرمایه در گردش و متعاقبا افزایش یا کاهش در میزان سرمایه¬گذاری در سرمایه در گردش می¬شود. مطابق یافته¬های تحقیق، این تغییر می¬تواند به صورت مستقل از شوک¬های فروش باعث تغییر اقلام تعهدی عادی سرمایه در گردش شود و نتیجتا، عدم کنترل آن در مدل¬های تعهدی، باعث بیش-نمایی یا کم¬نمایی اقلام تعهدی غیرعادی، به ویژه در آزمون¬های کشف مدیریت سود حول رخدادهای شرکتی، می¬گردد. شواهد حاصل از شبیه¬سازی مونت کارلویی خطای نوع اول نشان می¬دهند که مدل¬های تعهدی مورد بررسی، میزان اقلام تعهدی غیرعادی را برای نمونه¬های تصادفی از دهک پایین و بالای تغییر جریان¬های نقدی غیرعملیاتی به ترتیب کم¬نمایی و بیش¬نمایی می¬کنند. به دلیل همبستگی جریان¬های نقدی غیرعملیاتی با متغیرهای جداکننده در مطالعات کشف مدیریت سود حول رخدادهای شرکتی، یافته فوق می¬تواند نشان دهد که احتمالا بین خطای اندازه¬گیری سنجه اقلام تعهدی غیرعادی و متغیرهای جداکننده یک همبستگی وجود دارد و لذا نتایج این تحقیقات، در صورت عدم کنترل این همبستگی، دارای تورش است. این تحقیق، ضرورت کنترل تاثیر جریان¬های نقدی غیرعملیاتی بر تغییر سیاست مدیریت سرمایه در گردش را در تحقیقات کشف مدیریت سود، به ویژه حول رخدادهای شرکتی، برجسته می¬کند.

کلمات کلیدی