اطلاعات مربوط به سرریز شوک‌ها و نوسانات بین دارایی های مالی، نقشی حیاتی در مدیریت ریسک برای سرمایه‌گذاران ایفا می‌کند. این مقاله با هدف ارائه تحلیل پویایی سرریز بازده و تلاطم میان شبکه‌ای از 15 صنعت متفاوت در بورس اوراق بهادار تهران، در بازه زمانی بین 20 مهر ماه 1388 تا 26 اردیبهشت ماه 1403 انجام شده است. در این مقاله، از چارچوب خودرگرسیون برداری اتصال مشترک بسط‌یافته با پارامترهای زمان متغیر (TVP-VAR Extended Joint) برای تحلیل سرریزهای بازده و از رویکرد همبستگی شرطی پویا (DCC-GARCH) برای بررسی سرریزهای تلاطم استفاده می شود. یافته‌های این مطالعه نشان می‌دهد که اولاً شوک‌های بازده و تلاطم موجود در شبکه لزوماً با یکدیگر برابر نیستند؛ ثانیاً میزان ریسک سیستمیک حاصل از انتقال تلاطم، بیانگر ارتباطات تنگاتنگ و پیچیده بین صنایع نسبت به انتقال بازده است و ثالثاً علاوه بر صنعت سرمایه‌گذاری که بزرگ ترین انتقال‌دهنده شوک‌های بازدهی و تلاطم در بین صنایع مورد بررسی است، صنایع دارویی، ساخت‌وساز و غذایی نیز در هر دو رویکرد به‌عنوان فرستنده خالص شوک و نوسانات ظاهر شده‌اند. درنهایت، وجود یک رابطه هم حرکتی پویای قوی بین فلزات اساسی و کانی های فلزی طی دوره مورد مطالعه تأیید شد.

کلمات کلیدی