عنوان : ( سبد بهینه سرمایه گذاری و پوشش ریسک متغیر در زمان: شواهدی جدید از بازارهای ارز، سهام، سکه طلا و مسکن )
نویسندگان: سهیل رودری , فرزانه احمدیان یزدی , حسن چنارانی ,
Full Textچکیده
یکی از مهمترین اهداف سرمایه گذاران تعیین وزن بهینه دارایی ها و نحوه پوشش ریسک دارایی ها با توجه به افق زمانی نحوه نگهداری هر دارایی می باشد. بر این اساس پژوهش حاضر به بررسی و تعیین سبد بهینه سرمایه گذاری و نحوه پوشش ریسک میان دارایی های نرخ ارز، سکه طلا، مسکن و بازار سهام در دوره زمانی (2023:08)1402:06-(2006:03)1385:01 با استفاده از الگوی خودرگرسیون برداری با پارامترهای متغیر در زمان (TVP-VAR) پرداخته است. نتایج نشان داد که بازار سهام و ارز اثرگذار خالص و سکه و مسکن اثرپذیر خالص نوسانات در شبکه مورد بررسی بوده اند. نتایج شاخص اتصال کل نشان داد که در دوره های تحریم و کووید-19 ارتباط میان این دارایی ها افزایش یافته است و امکان تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری محدود شده است. همچنین بر اساس نتایج، بازدهی انباشته در رویکرد حداقل واریانس (MVP) بیش از رویکرد حداقل اتصال (MCoP) می باشد و بر این اساس بهترین ترکیب مربوط به نگهداری کوتاه مدت سهام و بلندمدت مسکن می باشد. پژوهش حاضر نشان داد که نحوه پوشش ریسک بهینه و وزن بهینه دارایی ها در سبد سرمایه گذاری بایستی با توجه به شرایط بازار مالی و همچنین اثربخشی پوشش ریسک میان دارایی ها مدنظر سرمایه گذاران و سیاست گذاران باشد.
کلمات کلیدی
, سهام, سکه, نرخ ارز, مسکن, مدیریت سبد سرمایه گذاری, TVP-VAR
@article{paperid:1106749,
author = {سهیل رودری and احمدیان یزدی, فرزانه and حسن چنارانی},
title = {سبد بهینه سرمایه گذاری و پوشش ریسک متغیر در زمان: شواهدی جدید از بازارهای ارز، سهام، سکه طلا و مسکن},
journal = {بررسی مسائل اقتصاد ایران (اقتصاد تطبیقی)},
year = {2025},
volume = {12},
number = {23},
month = {April},
issn = {2383-0565},
pages = {1--46},
numpages = {45},
keywords = {سهام، سکه، نرخ ارز، مسکن، مدیریت سبد سرمایه گذاری، TVP-VAR},
}
%0 Journal Article
%T سبد بهینه سرمایه گذاری و پوشش ریسک متغیر در زمان: شواهدی جدید از بازارهای ارز، سهام، سکه طلا و مسکن
%A سهیل رودری
%A احمدیان یزدی, فرزانه
%A حسن چنارانی
%J بررسی مسائل اقتصاد ایران (اقتصاد تطبیقی)
%@ 2383-0565
%D 2025
